看好A股反弹行情 近六成私募建议持仓过节
来源：每日商报 2023-04-28 07:56:10
商报讯（记者苗露）眼看距离五一小长假即将到来，A股将进入5日的休市期，众多投资者又将面临“持股还是持币过节”的问题。据私募排排网调查结果，今年的五一假期，58%的私募选择重仓或满仓持股过节；31%的私募选择中性仓位过节；另有11%的私募选择轻仓或持币过节。在投资机会上，诸多私募大佬表示，看好数字经济与“中国特色估值体系”两大方向。
市场持续震荡调整近六成私募坚持持仓
回顾此前几个交易日，A股三大股指连续下跌。交易行情数据显示，4月19日-25日，上证指数、深证成指、创业板指已分别累计下跌3.79%、6%、7.07%。前海开源基金首席经济学家杨德龙分析，近期市场出现调整和大盘股低迷不振有关，包括消费、新能源以及传统的蓝筹股出现持续震荡调整，压抑了大盘的表现。
(相关资料图)
今年4月中旬以来，随着经济与盈利数据的逐步公布，上证指数震荡走弱。虽然当前我国经济复苏得到初步验证，但各部门复苏进程有所分化，导致投资者对于当前经济复苏仍存在一定的担忧，叠加4月下旬以来上市公司财报密集发布，市场或存在一定的调整压力。
然而，面对这样震荡的市场情况，依旧有近六成私募机构坚定选择持仓过节。4月25日，私募排排网面向私募机构进行的问卷调查结果显示，58%的私募选择重仓或满仓持股过节，相关私募认为，市场偏强震荡格局未改，个股结构性机会仍突出；有31%的私募选择中性仓位过节，他们认为，假期消息面及外围市场不确定性较高，中性仓位可攻可守；仅有占比11%的私募选择轻仓或持币过节，相关私募认为，上周以来市场调整幅度较大，短中期A股运行可能转弱。
问卷调查显示，对于“五一”假期之后A股市场的短中期走势，有占比达58%的私募表示看好节后A股表现，相关私募认为，市场仍有望保持偏强震荡格局；占比33%的私募研判观点偏中性，这些机构认为，4月以来A股市场冲高回落后还需继续观察；仅有9%的私募对于节后的市场表现表示偏谨慎，这些私募认为，前期市场数字经济主题炒作过热，个股分化过于剧烈，节后市场可能会继续调整。
与此同时，随着“五一”假期的临近，为防止大笔资金涌入，摊薄原基金份额持有人的收益，多数货币基金也要“放假”。据记者不完全统计，截至4月26日，已有超60只货币市场基金宣布在“五一”假期前暂停申购、转换转入及定期定额投资业务或调整大额申购限额的公告。
两大强势板块获热捧
尽管上周以来数字经济遭遇短期快速杀跌，但对于“五一”假期之后的市场主线和结构性机会，数字经济与“中国特色估值体系”相关个股在私募业内依然被看好。
问卷调查结果显示，对于假期后的投资机会，占比43%的私募认为，数字经济主线预计将强者恒强，节后值得继续重点关注；有37%的私募表示，以“中国特色估值体系”为代表的大蓝筹、国企股，节后值得关注；有11%的私募认为，近期市场个股表现分化严重，后期市场风格将趋于均衡，在此之中，去年以来调整充分、整体处于低位的新能源板块有望迎来复苏；另外有占比9%的私募表示，节后市场将更多趋于不同板块的轮动，消费、医药、地产、周期等板块将有轮动机会。
业内人士分析，目前影响中国股票资产走向的因素主要包括：海外金融业与银行业风险、欧美通胀及货币政策、地缘政治、国内经济复苏等四大方面。这些因素在第二季度都在边际好转，有望在5月份继续对A股形成有力支撑。
展望后市，紫阁投资总经理、投资总监徐爽表示，“五一”假期之后，“中国特色估值体系”、数字中国、光伏产业链、医药产业链、科创板等都值得重点关注。从投资逻辑来看，国有企业考核标准变化将对“中国特色估值体系”相关个股带来长期积极影响；光伏板块持续调整之后估值已相对较低，行业发展势头依然向好。总体而言，该机构将综合目标个股的安全性、弹性、确定性进行动态评估，积极把握假期后的市场结构性机会。
“我们相信，二季度经济基本面向上抬升的动能非常强，且成色十足。在经济强复苏预期下，顺周期和复苏受益板块更具性价比。当前市场增量资金相对有限的背景下，节后我们认为不同板块的轮动将是市场常态。”志开投资首席策略师刘威认为，今年五一假期是疫情放开后第一个全民参与的长假，从目前反馈的旅游出行的高频数据看，应该是全面恢复，甚至局部数据超越2019年同期。
